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外资并购的法律适用 如何规避并购财物风险

发布时间:2022年11月19日 沈阳损害赔偿律师

  刘艳敏沈阳离婚律师,现执业于辽宁腾坤律师事务所,严格遵守律师职业道德和执业纪律,秉承诚信、谨慎、勤勉、高效的执业理念,受人之托、忠人之事,最大限度地维护当事人的利益。name律师从事法律工作多年来,恪尽职守,为当事人提供快捷、优质、高效的法律服务,取得了良好的社会效果,为法制建设尽了绵薄之力;在办案中不畏权贵、据理力争、维权护法,受到当事人和法院的高度认可和评价。

外资并购的法律适用

  核心内容:外资并购也称并购投资,范围包括外资公司、企业、经济组织或个人直接通过购买股权或购买资产的方式并购境内企业。外资并购是与新建投资相对应的一种投资方式,本质上是企业间的产权交易和控制权的转移。在本文中,的将为您介绍外资并购在我国的法律适用,希望能对您有所帮助。


  一、法律适用:


  《关于外国投资者并购境内企业的规定》第二条 本规定所称外国投资者并购境内企业,系指外国投资者购买境内非外商投资企业股东的股权或认购境内公司增资,使该境内公司变更设立为外商投资企业。


  二、审批机关:


  关联公司的外资并购,应由商务部审批。


  《关于外国投资者并购境内企业的规定》第六条 外国投资者并购境内企业设立外商投资企业,应依照本规定经审批机关批准,向登记管理机关办理变更登记或设立登记。


  第十条 本规定所称的审批机关为中华人民共和国商务部或省级商务主管部门,登记管理机关为中华人民共和国国家工商行政管理总局或其授权的地方工商行政管理局,外汇管理机关为中华人民共和国国家外汇管理局或其分支机构。


  并购后所设外商投资企业,根据法律、行政法规和规章的规定,属于应由商务部审批的特定类型或行业的外商投资企业的,省级审批机关应将申请文件转报商务部审批,商务部依法决定批准或不批准。


  第十一条 境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境内的公司,应报商务部审批。


  当事人不得以外商投资企业境内投资或其他方式规避前述要求。


  第十二条 外国投资者并购境内企业并取得实际控制权,涉及重点行业、存在影响或可能影响国家经济安全因素或者导致拥有驰名商标或中华老字号的境内企业实际控制权转移的,当事人应就此向商务部进行申报。


  三、国家对房地产行业的限制:


  依照《外商投资产业指导目录》,房地产行业属于限制外商投资产业,对于此问题并无影响。


  第四条 外国投资者并购境内企业,应符合中国法律、行政法规和规章对投资者资格的要求及产业、土地、环保等政策。


  依照《外商投资产业指导目录》不允许外国投资者独资经营的产业,并购不得导致外国投资者持有企业的全部股权;需由中方控股或相对控股的产业,该产业的企业被并购后,仍应由中方在企业中占控股或相对控股地位;禁止外国投资者经营的产业,外国投资者不得并购从事该产业的企业。


  被并购境内企业原有所投资企业的经营范围应符合有关外商投资产业政策的要求;不符合要求的,应进行调整。





如何规避并购财物风险

  在企业并购的时候,对于企业的有关财产以及公司的经济发展都是会有所影响的,那么在将公司进行并购的时候,应该要怎么样对财产的风险进行规避呢这样才可以更好地保护公司的利益。接下来就和一同来了解如何规避并购财物风险。




  一、如何规避并购财物风险


   并购前做好尽职调查


  尽职调查一般聘请具有专业经验的第三方独立进行, 在调查中发挥他们的财务和管理等方面的专业知识形成独立的结论报告, 用以分析和评价并购的优劣, 为管理层的决策提供依据, 独立调查不仅是对目标企业的历史状况进行审查, 也会对目标企业的发展前景作出合理预判, 能够尽可能地避免并购双方因信息不对称而造成估值误差, 是企业溢价风险管理的重要措施。


   改善支付方式


  我国企业并购发展速度很快, 但是仍然面临着支付方式单一、估值方法落后等严重问题, 在我国企业并购中, 现金支付方式仍然占据了大多数, 而在美国的企业并购中, 股票支付或股票+现金的支付方式占据了主流地位。企业以股份支付方式进行并购可以减轻企业的财务压力, 分摊企业并购的财务风险, 目标企业也能享受到公司股份溢价所带来的利益, 而以股份+现金的方式进行并购, 可以在一定程度上缓解并购方的财务压力, 又能最大可能地保持企业股权结构。


  二、公司并购的一般程序


  第一阶段:前期准备阶段


  在此阶段,应初步勾画出拟并购的目标企业的轮廓,所属行业、资产规模、生产能力、技术水平、市场占有率等。据此进行目标企业的市场搜索,捕捉并购对象,并可对可供选择的目标企业进行初步比较。


  第二阶段:方案设计阶段


  在此阶段,根据评价结果、限定条件及目标企业意图,对各种资料进行深入分析,统筹考虑,设计出书中并购方案,包括并购范围、并购程序、支付成本、支付方式、融资方式、税务安排、会计处理等。


  第三阶段:谈判签约阶段


  通过分析、甄选、修改并购方案,最后确定具体可行的并购方案。并购方案确定后并以此为核心内容制成收购建议书或意见书,作为与对方谈判的基础,若并购方案设 计将买卖双方利益拉得很近,则双方可能进入谈判签约阶段,反之,若并购方案设计远离对方要求,则会被拒绝,并购活动回到起点。


  第四阶段:接管与整合阶段


  双方签约后,进行接管并在业务、人员、技术等方面对目标企业进行整合。并购后的整合是并购程序的最后环节,也是决定并购是否成功的重要环节。


  三、公司并购时要面临的法律风险


  1、合同风险


  目标公司对于与其有关的合同有可能管理不严,或由于卖方的主观原因而使买方无法全面了解目标公司与他人订立合同的具体情况;尤其是企业以信誉或资产为他 人设定了担保而没有档案资料反映,甚至连目标公司自己都忘得一干二净,只有到了目标公司依法需要履行担保时才会暴露出来。凡此种种,这些合同将直接影 响到买方在并购中的风险,也就是说如果在签订并购合同时不将这部分风险考虑在内的话,在风险可能变为现实后将毫无疑问地降低目标公司的价值。


  2、财务风险


  财务报表是并购中进行评估和确定交易价格的重要依据,财务报表的真实性对于整个并购交易也就显得至关重要。虚假的报表美化目标公司财务、经营,甚至把濒 临倒闭的企业包装得完美无缺,使买方被彻底蒙蔽;另外,财务报表是对过去某一时间经营情况的显现,故其制定后财务状况的不良变化未必有显示,所以不真实的 财务报表也会影响到买方的权益。


  3、交易保密风险


  正因为并购交易的双方面临着巨大的风险,所以尽可能多地了解对方及目标公司的信息作为减小风险的一个主要手段是不可或缺的;但是因此又产生了一个新的风 险,那就是一方提供的信息被对方滥用可能会使该方在交易中陷入被动,或者交易失败后买方掌握了几乎所有目标公司的信息,诸如配方流 程、营销网络等技术和商业秘密,就会对目标公司以及卖方产生致命的威胁。


  通过对文章的阅读,相信大家对于如何规避并购财物风险以及有关知识一定有自己的见解,在进行某一事项的时候,对于公司的另外的事项肯定会产生一定影响的,这个时候就需要进行规避。如果还有什么问题,欢迎大家咨询的专业律师。





律师:辽宁腾坤律师事务所 [辽宁]

辽宁腾坤律师事务所

文章来源: 沈阳损害赔偿律师

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